Formation Pricing et modélisation des swaps et options de taux
Public admis
- Salarié en Poste
- Demandeur d'emploi
- Entreprise
- Etudiant
Financements
Eligible CPF Votre OPCO Financement personnel
Objectifs de la formation
- Evaluer un swap, un cap, un floor, une swaption et comprendre leurs utilisations en gestion des risques de taux
- Construire via un pricer Excel des produits structurés au moyen d'options de taux
- Appliquer les modèles à quelques produits exotiques de taux simple
| Tarif |
A partir de 2 050,00 € |
| Durée | 2 jours |
| Modes |
|
| Sessions | |
| Lieux | Partout en France |
| Tarif |
A partir de 2 050,00 € |
| Durée | 2 jours |
| Modes |
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| Sessions | |
| Lieux | Partout en France |
Description
Cette formation s'intéresse avant tout aux produits dérivés en eux-mêmes, et notamment à leurs utilisations en gestion des risques. Il sera néanmoins question d'une compréhension quantitative de ces instruments, facilitée par de nombreux exemples sur Excel et par l'utilisation d'un pricer prêt à l'emploi à l'issue du séminaire.
Programme
Engagement
Expliquer ce que représente un risque de taux ?
Cash flow hedge vs Fair value hedgeQuelques rappels sur la courbe des taux- Exemples
Détailler les swaps de taux d'intérêt (IRS)
Taux monétaires EURIBOR, FRA et futures sur EURIBORLes swaps de taux : utilisations, conventions et calcul des flux- Exercices : évaluation d'un swap, taux de swap
- Exercice : MtM d'un IRS en fonction du taux de swap
Evaluer la sensibilité et convexité d'un swap vis-à-vis des taux d'intérêt
Détails de calculs- Exercice : couverture des risques de taux au moyen des swaps
Utiliser les caps, floors et swaptions
Pricing d'un cap / floor par la formule de Black & ScholesSmile de volatilité sur les caps- Exercice : utilisation des caps & floors pour limiter un risque de cash-flow
Etablir le pricing d'une swaption par la formule de Black & Scholes
Utilisation des swaptions pour structurer des swaps annulables (callable)Utilisation des swaption pour structurer des emprunts à taux variable convertissable à taux fixe- Le cas des swaptions bermudiennes
Introduire les produits exotiques de taux
Principe général et ajustements de convexitéLes Constant Maturity Swaps (CMS)- Quelques autres exotiques simples : reverse floaters et corridor range accrual
Transfert
Prérequis
La participation à cette formation requiert d'avoir de solides connaissances et expériences sur le sujet
Public
Traders et Gérants "Taux" - Banquiers privés - Analystes quantitatifs - Managers et collaborateurs des fonctions Middle Office Fixed Income - Service Valorisation (banque, assurance et société de gestion) - Département risque - Fonction support IT CIB - Consultants SSII banque/assurance/asset management
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