Optimiser durablement le BFR de l'entreprise

Les objectifs et les enjeux stratégiques
Obtenir des résultats pérennes grâce à l’alignement de la gestion des liquidités et du BFR avec les objectifs stratégiques
Générer des ressources financières organiques pour la mise en œuvre de la stratégie

Les composantes et les expressions du BFR
Distinguer et comprendre le BFRE (BFR exploitation) et le BFRHE (BFR hors exploitation) 
Différencier le BFRE structurel et BFRE normatif
Evaluer les risques et voir les impacts du BFR sur la trésorerie de l’entreprise (Excédent de trésorerie d’exploitation (ETE)
Calculer les ratios de liquidité et de rentabilité en lien avec le BFR
Exercice : S’entrainer à calculer et à interpréter le BFR et de différents ratios 

Les pré-requis interne à l’entreprise
La volonté de la Direction Générale, initiatrice de la conduite du changement
Diagnostiquer : valorisation des enjeux de réduction des postes de BFR, benchmarks…
Elaborer un retro-planning des actions à entreprendre
Adopter une approche transversale pour mobiliser tous les acteurs

Les bénéfices attendus
Rotation des capitaux investis et rentabilité économique, libération de “cash organique” peu coûteux
Création de valeur
Limitation des facteurs d’érosion de marge
Rationaliser le poste “stocks”
Planifier des actions rigoristes sur les stocks à rotation lente
Indexer la politique stocks en fonction du taux de service
Réactualiser les prévisions de vente et assurer le suivi des sur-couvertures par nature

Diminuer le poste clients par les méthodes de cash custing
Fixer une politique de crédit & cash
Promouvoir les outils de paiement “générateurs de cash”
Mettre en place des outils informatiques dédiés
Renégocier les délais contractuels et incentiver les commerciaux
Les leviers d’une relance pro-active efficace

Optimiser le poste “fournisseurs”
Promouvoir les outils de paiement “générateurs de cash”
Renforcer les exigences normatives vis-à-vis des fournisseurs
Renégocier des délais contractuels et incentiver les acheteurs

Le financement du BFR
Comprendre l’impact de la structure des ressources stables du fond de roulement (Taux de couverture du BFR)
Mettre en œuvre des solutions de financement externe (crédit de restructuration)
Identifier les différents recours aux solutions de crédit court terme (financement du stock : crédit de stockage, crédit de campagne, warrant) 
Comprendre les financements du poste client : Dailly escompte, affacturage…

Indicateurs de pilotage et mesure de la performance
Créer une fonction transverse (“BFR Manager”, “Cash Generator”…)
Refondre les outils de gestion dans une optique de contrôle d’optimisation du BFR (indicateurs et tableaux de bord)