Formation Titrisation : les fondamentaux
Public admis
- Salarié en Poste
- Demandeur d'emploi
- Entreprise
- Etudiant
Financements
Eligible CPF Votre OPCO Financement personnel
Objectifs de la formation
- Définir les principes et mécanismes des opérations de titrisation
- Distinguer les typologies de titrisation
- Expliquer le rôle spécifique de la titrisation dans les marchés de capitaux dans les cadres règlementaires bâlois et assuranciels
| Tarif |
A partir de 1 751,00 € |
| Durée | 2 jours |
| Modes |
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| Sessions | |
| Lieux | Partout en France |
| Tarif |
A partir de 1 751,00 € |
| Durée | 2 jours |
| Modes |
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| Sessions | |
| Lieux | Partout en France |
Description
Outil efficace de transfert de risque et de gestion de la liquidité au service des émetteurs et des investisseurs, la titrisation a connu un bel essor avant de subir un coup d'arrêt brutal avec la crise financière de 2007-2008. Par la suite, elle a bénéficié d'un renforcement considérable de son cadre réglementaire sous l'impulsion du comité de Bâle.Cette session vise à apporter à l'ensemble des acteurs concernés par la titrisation, tant du côté des émetteurs que du côté des investisseurs, l'historique, les concepts et les perspectives leur permettant de se forger une vision claire, avisée et pratique de cette technique et de ses évolutions actuelles et à venir.
Programme
Engagement
Détailler le process général de titrisation
Les principales parties prenantesLes concepts légaux fondamentauxMécanisme de transfert («true sale», synthétique...)Environnement juridique- Exercice : focus sur le cadre juridique français
Suivre le tranching et les ré-haussement de crédits
Interne / externe «monolines»Statique / dynamiqueLes structures des cashflowsRevolvingBulletControlled amortisationPass trhough- Quiz
Etablir le rôle des agences de notation et les modélisations
Mises en perspectivesCas récents- Quiz
Définir les principaux types de titrisation : mécanismes et finalités
Asset-Backed Securities (ABS)Mortgage-Backed Securities (MBS)Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS)Commercial Mortgage-Backed Securities (CMBS)Collaterised Loan Obligations (CLO)Collaterised Debt Obligations (CDO)- Exemples
Lister les évolutions techniques
Titrisations de risque assurantielTitrisations synthétiquesAsset-Backed Commercial Paper (ABCP)Les Master Trust- Exemples
Contrôler le rôle spécifique de la titrisation dans les marchés de capitaux
Avantages et inconvénients du point de vue de l'initiateur et des investisseursLes principaux risques spécifiques liés à la titrisationAnalyse de l'implication de la titrisation dans la crise financièreLes évolutions intervenues depuis la crise : nouvelles normes et règlementations- Etudes de cas : naissance et vie d'une opération de titrisation
Présenter l'opération aux investisseurs
Term-sheet de l'opérationEtudes des agences de notationProspectus de l'opérationTrustee report- Quiz
Intégrer le traitement des titrisations dans les nouvelles normes règlementaires
Bâle 3LCRSolvency 2- Quiz
Transfert
Prérequis
Une première approche sur le sujet est la bienvenue
Public
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