Formation Pricing et risk management des options exotiques
Les options, et plus précisément les options de seconde génération autrement appelé "exotiques", font dorénavant partie intégrante du panel de produits mis à la disposition des intervenants. L'aspect technique et particulièrement mathématiques poussé à un niveau assez élevé rend cette typologie de produits assez obscur et entouré d'une épaisse couche de brouillard. Voilà le thème de cette formation : éclaircir et démystifier cette classe d'actif.
Proposé par
LEFEBVRE DALLOZ COMPETENCES
Prérequis
La participation à cette formation requiert d'avoir de solides connaissances en mathématiques financières et de bien maîtriser l'usage des options de première génération
Public admis
- Salarié en Poste
- Entreprise
Demandeur d'emploi et Etudiant non admis
Financement
- Votre OPCO
- Financement personnel
Financement CPF non pris en charge
Modalités
Objectifs pédagogiques
- Décomposer les risques liés aux principales classes d'options exotiques
- Calibrer les paramètres des modèles d'évaluation
- Appliquer les méthodes numériques de pricing
Programme de la formation
Engagement
Où situer la limite entre vanille et exotique ?
Rappels sur les options vanilleSpécificités des différents marchés : taux / change / actionTypologie des options exotiques
Path-dépendanceGrandes classes d'options exotiquesPopularité des produits, marché par marchéUne étape cruciale : le choix du modèle
Un choix guidé par les spécificités du produitIllustration sur différents exemples : digitales et spread optionsFormule analytique vs méthode numériqueFormules analytiques appliquées
DigitaleBarrièreAméricaineLookbackAsiatique géométrique- TP Excel : Pricing d'une digitale, illustration de sensibilité au niveau de la volatilité et de la pente du smile
Approches semi-analytiques
Méthodes d'intégration numérique- TP Excel : Pricing d'une option sur spread de strike non nul
Méthodes numériques
Arbres : mise en place d'un pricing par arbresEDP : principe et implémentation pratique via différences finiesApproche par simulation : la méthode de Monte CarloCritères de choix / avantages / inconvénients des différentes approchesFocus sur l'approche Monte Carlo
Fondements théoriques : loi des grands nombres et théorème central limiteIntervalle de confianceGénérateurs aléatoiresSimulation de lois normales, de mouvements browniensSimulation au cours du temps d'un sous-jacent log-normal- TP Excel : Pricing d'un call par Monte Carlo, vérification via Black & Scholes
Transfert
Proposé par
LEFEBVRE DALLOZ COMPETENCES
"Activer la connaissance"
Proposé par
LEFEBVRE DALLOZ COMPETENCES
